如果下次您能来港岛，我一定亲自去机场迎接您。”

“会有机会的。”张扬淡淡回应，随后说道：“不过在此之前，我们还有场外期权要聊聊。”

“场外期权。”潘承宇顿时恍然大悟，笑脸相迎道：“是做对冲吧？没问题，您现在是我们的大客户，条件都可以放宽。”

借券卖空和期权做多，是非常常见的对冲策略。

比如说卖空3亿港币华国联通，如果担心自己判断错误，完全可以买入价值3亿的短期看涨期权做对冲，如果股票真的跌了，就可以放弃行权，仅损失权利金、交易佣金和监管税费。

这里值得一提的是，时间越长的期权，权利金比例就越高。

比如说短期虚值期权，这是最常见，成本低的期权合约，特点是到期时间仅有1-30天，行权价远离标的现价，无内在价值，仅含少量时间价值，权利金比例一般是资产当前价格的0.5%-3%。

至于平值期权和长期实值期权，它们的权利金分别能达到3%-8%和8%-15%。

拿10月30号的茅台股价举例，它当天收在了157.61元，1张看涨期权对应标的价值等于157.61×100=15761元，如果1年到期的实值认购期权缴纳权利金比例是15%，那么它的单张权利金则为2364.15元。

这也就是说，只需要花2364.15元，后续一年无论茅台怎么涨，你都可以用157.61元/股这个价格去买入100股茅台。

相比较于股票，期权更复杂，里面的博弈也更凶险，但可以肯定的是，期权是为数不多，能够时间换空间的杠杆套利。

正当潘承宇以为张扬要做对冲的时候，电话那头的张扬却否定道：“并不是，我要买入的是短期虚职看跌期权。”

“看跌期权？？？”

潘承宇彻底惊住。

这是有什么内幕消息吗？

3亿借券做空就算了，现在还要叠加看跌期权，要不要这么疯狂？

难道说……

跳楼前的最后一搏？

“咕噜——”

潘承宇咽了口唾沫，这种程度的做空，连他这个证券业务经理都不敢接了，必须要请示上级，也就是洋人高级经理。